Risk ve Getiri: Bedava Öğle Yemeği Yoktur
Yüksek getiri vaadi her zaman gizli bir riskin faturasıdır. İkisini birlikte okumayı öğrenin.
Bu derste öğrenecekleriniz
- Ek getiri her zaman ek riskin karşılığıdır.
- Getiriyi riske göre düzeltilmiş okuyun, ham haliyle değil.
- Sharpe oranı: birim risk başına fazladan getiri.
- Yüksek faiz ortamında çıta da yükselir.
Temel kural
Finansta neredeyse tek "bedava" şey çeşitlendirmedir. Onun dışında her ek getiri, üstlendiğiniz ek riskin karşılığıdır. Birisi "risksiz %40" diyorsa, ya riski sizden saklıyordur ya da bilmiyordur.
Getiriyi riske göre okumak
Aynı %30 getiriyi veren iki yatırım eşit değildir: biri yol boyunca %5 dalgalanırken diğeri %50 düştüyse, ikincisi çok daha pahalıya gelmiştir. Bu yüzden getiri tek başına değil, riske göre düzeltilmiş olarak değerlendirilir.
Sharpe oranı sezgisi
Sharpe oranı, "aldığınız her birim risk için ne kadar fazladan getiri" sorusunu yanıtlar. FinAI backtest motoru her stratejide bunu raporlar; yüksek ham getiri değil, yüksek Sharpe aranır.
Türkiye bağlamı
Yüksek mevduat/politika faizi (risksiz getiri) ortamında, bir hisse stratejisinin "iyi" sayılması için bu faizi belirgin şekilde aşması gerekir. Aksi halde riski boşuna almış olursunuz.
- Sharpe oranı
- Risksiz getiriyi aşan kısmın, getiri oynaklığına bölünmesi. Yüksek olması verimli risk demektir.
- Risksiz getiri
- Pratikte mevduat/politika faizi gibi neredeyse garantili getiri; karşılaştırma çıtasıdır.
Hızlı sınav
Anladığını test et — yanlış cevap yok, sadece öğrenme.
.
Yatırım tavsiyesi değildir. Burada sunulan bilgiler genel niteliktedir ve yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Geçmiş performans gelecekteki getiriyi garanti etmez. Yatırım kararları kişisel risk profilinize göre kendi sorumluluğunuzdadır.