Çeşitlendirme ve Konsantrasyon Riski
Tüm yumurtaları tek sepete koymak en sık yapılan ve en pahalı hatadır.
Bu derste öğrenecekleriniz
- Çeşitlendirme şirkete özgü riski dağıtır.
- Getiriden ödün vermeden riski düşürebilen nadir "bedava".
- HHI yoğunlaşmayı ölçer; FinAI %20 tavanında uyarır.
- Aşırı dağıtmak da getiriyi ezer.
Neden çeşitlendirme?
Tek bir hisse portföyünüzün büyük kısmını oluşturuyorsa, o şirkete özgü kötü bir haber tüm birikiminizi vurabilir. Çeşitlendirme, bu "şirkete özgü" riski seyrelterek dağıtır.
Bedava öğle yemeği
Çeşitlendirme finanstaki nadir "bedavalardan" biridir: getiriden ödün vermeden riski düşürebilir. Anahtar, birbirinden farklı davranan varlıkları bir araya getirmektir (bkz. korelasyon).
HHI ile ölçmek
Herfindahl-Hirschman Endeksi (HHI), portföyünüzün ne kadar yoğunlaştığını ölçer. 1'e yaklaştıkça yoğunlaşma (tek elde toplanma) artar. FinAI portföy gardiyanı tek bir varlığın ağırlığı %20'yi aştığında sizi uyarır.
Aşırısı da var
Çok dağıtmak ("diworsification") takibi zorlaştırır ve getiriyi ortalamaya yapıştırır. Amaç akıllı çeşitlendirme, sayı yarışı değil.
- HHI
- Herfindahl-Hirschman Endeksi; portföy yoğunlaşmasının ölçüsü (0–1).
- Konsantrasyon riski
- Portföyün tek bir varlık/sektörde aşırı toplanmasından doğan risk.
- Diworsification
- Aşırı çeşitlendirmenin getiriyi ortalamaya çekip faydayı azaltması.
Hızlı sınav
Anladığını test et — yanlış cevap yok, sadece öğrenme.
.